作者 顾文军 芯谋研究首席分析师
近日，美国商务部工业和安全局(BIS)发布公告，将四项“新兴和基础技术”纳入新的出口管制，其中有半导体材料氧化镓和金刚石及专门用于3纳米及以下芯片设计的EDA/ECAD软件等。再往前看，7月30日美国将对中国半导体设备的限制扩展到14纳米及以下先进工艺；8月9日，美国总统签署了《芯片和科学法案》。
8月11日，中芯国际发布第二季度财报，当季营收突破19亿美元，同比增长41.6%，创历史新高。8月12日，华为公布上半年业绩，实现销售收入3016亿元，在经历了六个季度的下降之后，终于止跌回升。
展望未来，为了打压中国半导体，美国会越来越任性，以后肯定还有更多加码制裁。但中国产业会越来越有韧性，以后必定会取得更多优异成就。
美国对中国半导体制裁的边际效应已减弱
前些年，美国将华为、中芯等龙头企业列入“实体清单”，对中国半导体产业进行全面打压；现在则围绕着半导体制造，在14nm以下半导体设备、EDA等领域进行围追堵截式的制裁。看似“组合拳”，看似动作不断。但是，美国制裁所发挥的边际效应却不断减弱。
此前，中国企业面对制裁时，政府、股东、企业、客户和资本市场都会有剧烈的反应。但当制裁成为家常便饭，再有此类制裁时，中国产业的第一反应往往是：早有预期，已有预案。
制裁这把双刃剑对中国的边际效应减弱的同时，对美国公司的反噬效用却开始显现。半导体产业规律是“上行周期看上游，下行周期看下游”，现在市场进入下行周期，中国作为全球最大的、最开放的、最具创新活力的半导体市场，在下行周期更具吸引力。如今，很多美国企业都发出业绩预警，同时对中国市场充满了期待，也对美国制裁带来的中国市场的下降心怀不满。因此，不少美国企业开始抱怨，美国制裁让其受到严重损失。毕竟美国企业一旦选择放弃中国市场，再要回归，就会事倍功半。
欣喜之余保持必要的清醒
华为在发布财报时强调，取得增长主要因为ICT基础设施业务仍保持了稳定增长，但终端业务受到较大影响，目前利润率仅为5%。无论5G、服务器还是终端业务，华为其实还未彻底脱离国际供应链，暂时也看不到明显改善的迹象；至于中芯由于产能紧张，导致平均售价的上升抬升业绩之外，中芯取得的成绩与国内相关方面的支持密不可分，但也与它秉承国际化的战略也有重要关联。目前中芯在设备、软件、材料等方面还离不开国际供应链，未来被美国加码制裁后，在先进工艺的突破上会更加艰难，业绩肯定也会有反复。
另外，我们对自己要有清醒的认识。美国对中国的制裁是长期战略，要有充分思想准备。我们要在战略上有信心，战术上有耐心。宏观上有决心，微观上有细心。
中国企业行稳致远的启示
当下，美国也在加大投入和拉拢其他地区，通过《芯片和科学法案》，推动CHIP4联盟，试图将中国排挤在全球供应链之外。
美国之所以如此，也是因为这些年中芯与华为尽管在美国的制裁之下，它们也在坚持国际合作，它们的国际团队、国际供应商、国际客户给予了巨大的支持。这意味着美国单边的制裁并不能隔断国际力量和我们的合作。
如今，国内龙头企业在团结国际合作伙伴，带动国内产业国产化方面，起到了极其重要的作用。众所周知，半导体必须要国际化，而美国并不是国际化的唯一代表。中国拥有全球最大的半导体市场，多数国际企业仍愿意与中国合作。中国产业需秉承开放的态度，支持和鼓励与国际企业合作，这是走出至暗时刻的重要原因。我们不能忽略这一点。
此外，国内企业得以发展，与中国半导体的全产业链突破有着密不可分的关系。国内企业在成熟工艺已经取得多点式突破，并逐步形成替代效应。在先进工艺上也有不少点式突破。假以时日，国产化的成果便会遍地开花。
一手积极追求国际化，一手坚持推动国产化，这是中国半导体产业应对美国制裁的方法论。今天是借助国际化带动国产化，明天是推动国产化融入国际化。中国开放和融入世界不是权宜之计，而必须是内心深处的信仰。从大处说这是构建人类命运共同体应有之义；从小处说，当我们被卡脖子的时候我们必须用好国际供应链，以开放对封闭，以合作对制裁，以空间换时间。只有深度融入国际化，才能成功地推动国产化；同样成功的国产化，必然也是深度融入的国际化，二者并不矛盾。当然在国际化与国产化两手抓的过程中，我们要妥善地处理二者的权重、时空、分工、合作、难易等要素。
在目前阶段，我们要实事求是、专业务实地分析产业链各个环节的优劣势，长短板，该与国际合作的创造一切条件强化合作；哪些领域该自力更生，就坚定地要自力更生；哪些领域我们可以可控，那我们就要用好每个全球资源争取可控；哪些领域必须自主，那就要坚决追求自主。
从中国产业近几年的表现来看，美国对中国的制裁已经进入了僵持阶段。纵然美国制裁不断在加码，我们遇到的困难也在不断增加，但只要我们专业应对，我们的产业就会展现出强大的生命力。制裁之下虽然生存艰难，但我们日拱一卒，每天都在进步。中芯华为就是中华芯，终有为！
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