从投资消费、互联网领域到投资产业升级、硬科技，国内创业投资风向已发生深刻转变。创投能否在更好服务实体经济、国家战略十分关键。对此，深创投董事长倪泽望认为，推动制造业转型升级，创业投资大有可为。
深创投董事长倪泽望出席2022石岩湖国际LP高峰论坛，做主题演讲。
倪泽望表示，制造业是国民经济的压舱石，是产业发展的基础，是科研实现的载体，也是社会稳定的关键。自20世纪80年代中国制造业加入全球化开始，在资本推动下，以深圳为代表的中国制造业大跨步发展。但是走到今天，我国也面临着制造业下一步如何转型升级，怎么样向两端延伸的问题。
当前，我国制造业发展面临的问题除了一些早期竞争优势在不断弱化，比如劳动力成本在提升，更重要的方面是在一些核心关键技术方面被“卡脖子”。这些问题促使制造业转型升级成为必然选择。
倪泽望认为，过去制造业主要解决“有没有”问题，解决产品、商品短缺问题，而目前来看制造业要解决的是好与不好的问题，怎样提升竞争力，在激烈竞争中形成差异化优势。
同时，地缘政治等因素在整个市场经济中起到的作用越发关键，价格不再是决定市场需求的唯一因素。核心材料、核心零部件、核心设备、核心软件可能花多少钱都买不到。这样的“卡脖子”就形成了目前新国产替代的需求。新国产替代需要更多从技术方面解决这些“卡脖子”问题，并慢慢形成自身竞争力、让产品走出国门。
对于深圳在制造业转型升级中扮演的角色，倪泽望也有自己的看法。
“深圳一直坚持工业立市、制造业强市，战略性新兴行业在GDP占比一直是在全国排第一，达到39.6%，高于北京、上海、广州，但制造业占比这几年不断下滑。”他认为，这也是为什么深圳市委市政府最近特别强调抓制造业、抓工业，就是希望不断提高制造业在GDP中的比重。
“创投跟制造业转型升级有天然的关系。” 在谈及创业投资如何推动制造转型升级时，倪泽望说，“为什么还是有很多传统制造业不愿意做转型升级，因为转型升级需要钱，同时还需要人才。归根到底都是需要钱，要有高的薪酬待遇去吸引人才。”
这一过程中，传统制造业自身转型升级的风险就会非常大，周期也会比较长。甚至一些上市公司都不敢轻易投入：转型升级要消耗企业当年的利润，可能加速企业的死亡。“但是，不转型升级肯定是死路一条，如何规避风险？怎么样引进风险投资、创业投资的商业模式至关重要。”
倪泽望以深创投在制造业转型升级方面的投资举例：一系列产业投资项目中有不少取得了非常好的财务回报，但是风险也非常大。对此，他认为，除了资金支持，更重要的是要为被投企业做好产业服务，来给企业转型升级起到更大的推动作用。
“现在的企业融资不仅仅是看重机构的钱，更重要的是看重机构后面的资源，怎么样去对接更多的资源给被投企业，包括资金对接、管理赋能、产业赋能、上市赋能等等，被投企业融资的时候可能也会更多考虑这些因素。” 倪泽望说。
制造业转型升级离不开创业投资，创业投资离不开长期资本的支持。但长期资本在中国创投出资者中的占比较少，包括政府引导基金目前也不具备长期资本的属性。
对此， 倪泽望认为，包括自己在内不少湾区投资人都在呼吁政府引导基金需要做一些调整。“以前政府引导基金特别强调的是机构要在本地申请子基金，管理机构要落地，资金要注册在当地，返投要在当地，限制条件非常多，使得很多机构有时候不太愿意拿太多约束条件的政府引导基金。”
他建议，政府引导基金可以改变一些打法，比如不仅仅计算基金返投当地，而把基金管理机构、管理的各类子基金投资当地，以及机构帮助进行的招商引资工作都纳入考核计算，给投资机构、创投机构更宽泛的条件，让它们能够更好地投资到更优质的项目。
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出品：南都湾财社·科创工作室
采写：南都湾财社记者 徐劲聪
