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市场概况
今日三大指数集体调整，其中沪指下跌1.67%，收报2972.30点；深证成指下跌1.97%，收报9470.36点；创业板指下跌1.98%，收报1871.10点。今日沪深两市成交额8225亿，较上个交易日缩量287亿。北向资金全天净卖出75.21亿元，其中沪股通净卖出48.94亿元，深股通净卖出26.27亿元。
02
盘面观察
指数上来看，大盘全天震荡下挫，核心宽基指数悉数下跌，仅北证50逆势大涨7.28%，富时A50指数、上证50、创业板综均跌超2%，沪深300指数刷新2019年以来新低。
板块上看，金融、地产等权重回落，券商股午后异动，带领市场短暂反弹，但无功而返。盘面上，食品饮料板块集体回暖，医药方向局部活跃，北交所个股全线上涨，华为概念股集体调整，存储芯片、光刻机等板块跌幅居前。今日超4600家个股下跌，表现极差。
行业上来看，医药生物、公用事业、农林牧渔板块相对抗跌，计算机、传媒、电子等板块跌幅较大。
概念主题方面，最小市值、乳业、次新股等板块上涨，华为鸿蒙、操作系统、华为HMS等板块下跌。
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热点行业-医药生物
今日，医药生物行业下跌0.9%，相对抗跌。中银证券：流感及支原体肺炎流行持续，根据中国国家流感中心第47周监测周报，本周南方、北方省份流感病毒检测阳性率持续上升，以A（H3N2）亚型为主、B（Victoria）共同流行。全北方与南方哨点的流感样疾病比例均高于2020年-2022年同期水平。分子检测是支原体诊断的重要方式，目前国内有11家企业有支原体核酸检测试剂盒产品获批。治疗方面，目前支原体主要依靠抗生素进行治疗，包括为四环素类、呼吸喹诺酮类、大环内酯类。在流感治疗方面，治疗涉及药物主要包括抗病毒药物及对症处理药物。常见的抗病毒药物包括奥司他韦、扎纳米韦（吸入粉剂）、帕拉米韦（注射液），均为处方药。对症处理药物则针对流感的发热、咽痛、鼻塞、流涕等症状，以OTC为主。医药生物板块目前位于历史底部，长期增长逻辑向好。医药生物板块在近三年经历了较大的调整。从医药行业的风险端来看，集采、谈判降价、医疗反腐等政策因素经过消化后边际影响已经越来越小，行业中不少企业也在积极进行转型。从行业的长期增长逻辑来看，医药行业仍然具备较强的长期增长动力。在老龄化、居民疾病谱变化的大背景下，医药行业中仍然存在很多未被满足的临床需求，这些细分行业及行业中的企业在未来一段时间有望在业绩端保持高速增长。同时，部分行业/企业仍然处于高速增长的初期阶段，具备较大的增长空间。基于此医药板块的风险消化与长期的增长逻辑，我们看好医药长周期向上的机会。
（以上不构成个股推荐）
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热点资讯
◆【11月财新中国服务业、综合PMI均创近三个月新高】11月财新中国服务业PMI升至51.5，为9月以来最高，11月中国服务业扩张速度加快，景气度回升。此前公布的11月财新中国制造业PMI上升1.2个百分点至50.7，重回扩张区间；两大行业PMI同时反弹，带动当月财新中国综合PMI从10月的50升至51.6，均创近三个月来新高，反映中国企业生产经营活动改善。（华尔街见闻）
◆【财政部有关负责同志就穆迪下调我主权信用评级展望有关问题答记者问】穆迪作出调降中国主权信用评级展望的决定，对此，我们感到失望。今年以来，面对复杂严峻的国际形势，在全球经济复苏势头不稳、动能减弱的背景下，中国宏观经济持续恢复向好，高质量发展稳步推进，尤其是三季度以来，积极变化进一步增多，内生动力不断增强，经济增长新动能持续发挥积极作用，预计四季度中国经济将保持回升向好态势，中国仍是世界经济稳定增长的重要引擎。国际货币基金组织预计今年中国对全球经济增长的贡献率超过30%。（财政部网站）
◆【财政部：经过各地各部门共同努力，地方隐性债务规模逐步下降，风险得到缓释】对于地方政府隐性债务。按照党中央、国务院决策部署，财政部会同有关部门研究提出一揽子政策措施，着力防范化解地方政府隐性债务风险。一是完善常态化监测机制。加强部门间信息共享和协同监管，统一认识、统一口径、统一监管，加强数据比对校验，努力实现全覆盖。二是坚决遏制隐性债务增量。严堵违法违规举债融资的“后门”，着力加强风险源头管控，硬化预算约束，要求严格地方建设项目审核，管控新增项目融资的金融“闸门”，强化地方国有企事业单位债务融资管控，严禁违规为地方政府变相举债，决不允许新增隐性债务上新项目、铺新摊子。三是稳妥化解隐性债务存量。建立市场化、法治化的债务违约处置机制，稳妥化解隐性债务存量，依法实现债务人、债权人合理分担风险。坚持分类审慎处置，纠正政府投资基金、PPP、政府购买服务中的不规范行为。四是健全监督问责机制。推动出台终身问责、倒查责任制度办法，坚决查处问责违法违规行为。督促省级政府健全责任追究机制，对继续违法违规举债融资行为，发现一起、查处一起、问责一起，终身问责、倒查责任。从执行情况看，经过各地各部门共同努力，地方隐性债务规模逐步下降，风险得到缓释。（财政部网站）
◆【财政部：房地产市场下行给地方一般公共预算和政府性基金预算带来的影响是可控的、结构性的】我们高度重视地方财政运行情况，多措并举支持地方财政平稳运行。需要说明的是，土地出让收入是地方政府性基金预算的主体，土地出让收入是毛收入，收入减少的同时，也会相应减少拆迁补偿等成本性支出。近年来，受房地产市场影响，房地产相关税收有所下降，但其占地方一般公共预算收入的比重没有大幅回落。总的看，房地产市场下行给地方一般公共预算和政府性基金预算带来的影响是可控的、结构性的。（财政部网站）
◆【财政部：中国经济具有巨大的发展韧性和潜力 长期向好的基本面没有改变】财联社12月5日电，有记者问：穆迪指出了我经济增速放缓风险，如何看待今年及未来我国宏观经济增长情况？财政部表示，展望未来，中国经济具有巨大的发展韧性和潜力，长期向好的基本面没有改变，未来仍将是全球经济增长的重要引擎。中国有强大的国内市场，14亿人口，4亿多的中等收入群体，需求潜力很大；就业物价总体平稳，疫情疤痕效应逐渐消退，经济循环将进一步畅通；加快构建新发展格局，推动高质量发展，新旧动能有序转换，内生动力不断增强。这些将推动中国经济实现质的有效提升和量的合理增长。（财联社）
◆【央行公开市场今日净回笼2050亿元】中国央行今日开展2100亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。今日有4150亿元逆回购到期。（华尔街见闻）
◆【交通运输部：从事城市公共汽电车客运、道路旅客运输经营的自动驾驶汽车应随车配备1名驾驶员或安全员】交通运输部办公厅印发《自动驾驶汽车运输安全服务指南（试行）》称，使用自动驾驶汽车从事城市公共汽电车客运、出租汽车客运、道路旅客运输、道路货物运输的经营者应依法办理市场主体登记，经营范围应登记相应经营业务类别；出租汽车客运（网约车）、道路旅客运输应依法投保承运人责任保险。从事城市公共汽电车运营的，应符合国家及运营地城市人民政府有关运营要求。从事出租汽车客运、道路旅客运输经营、道路货物运输经营的，应具备相应业务类别的经营许可资质。从事城市公共汽电车客运、道路旅客运输经营的自动驾驶汽车应随车配备1名驾驶员或运行安全保障人员。城市客运企业、道路运输企业可与汽车生产企业组成联合体开展自动驾驶运输经营。自动驾驶运输经营者应当依法办理相关手续，地方交通运输主管部门应为自动驾驶运输经营者从事自动驾驶汽车运输经营服务提供办理渠道。从事道路货物运输经营的自动驾驶汽车原则上随车配备安全员。从事出租汽车客运的有条件自动驾驶汽车、高度自动驾驶汽车应随车配备1名安全员；从事出租汽车客运的完全自动驾驶汽车，在确保安全的前提下，经设区市人民政府同意，在指定的区域运营时可使用远程安全员，远程安全员人车比不得低于 1:3。自动驾驶运输经营者应确保车辆技术状况良好，按照车辆使用说明书使用运行。从事道路运输经营的自动驾驶汽车应具备车辆运行状态信息记录、存储和传输功能，向自动驾驶运输经营者和运营地有关主管部门实时传输关键运行状态信息。在车辆发生事故或自动驾驶功能失效时，应自动记录和存储事发前至少90秒的运行状态信息。（华尔街见闻）
◆【人民日报：让算力早日像水和电一样即取即用】财联社12月5日电，人民日报文章指出，正如用水离不开供水服务，用电离不开电力服务一样，推动算力产业发展，也需要加快构建一体化算力服务体系。像建设电网一样建设算力网，像运营水网一样运营算力网，才能让用户像用电用水一样使用算力服务。当前，人工智能、大数据分析等领域发展迅速，对算力的需求仍在迅猛增长。抓住这一机遇，以市场需求为导向，打造集成多方资源和开发平台的算力服务，推动算力广泛接入，定能更有效地赋能千行百业，为经济社会高质量发展提供更有力支撑。（财联社）
◆【工行董事长：既一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，又大力支持居民刚性和改善性住房需求】据新华社，中国工商银行党委书记、董事长陈四清指出，防范化解金融风险是金融工作的永恒主题。工商银行坚持精准发力、综合施策，统筹推进存量风险化解和源头风险管控。在减存量方面，着重把握好权和责、快和稳等关系，努力促成化解风险、完善机制、畅通循环等综合效应。对地方债务风险，坚持疏堵并举，落实国家一揽子化债方案，通过多种市场化方式，支持地方政府降低债务成本、缓释偿债风险，形成风险防范化解长效机制。对房地产风险，从供需两端同时发力，既一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，又大力支持居民刚性和改善性住房需求，加大对保障性住房等“三大工程”建设的支持力度，助推房地产向新模式转型。在控源头防新增方面，强化业务“一盘棋”统筹、风险“一本账”管理，完善风险防范、预警和处置机制，高度警惕苗头性、倾向性风险，切实把防范化解风险任务抓实抓好。（新华社）
◆【中信建投：2024年A股或呈现小牛市 短期将进入熊牛转换期】财联社12月5日电，中信建投证券2024年度资本市场峰会12月5日在上海举行。在当日举行的主论坛上，中信建投证券首席策略官陈果预计，2024年A股有望呈现小牛市，短期将进入熊牛转换期。陈果表示，对于A股市场，2024年至少有两大因素将得到改善，一是全球宏观流动性明显改善，二是国内稳增长力度增强，这将推动2024年A股盈利正增长，估值修复。一方面，预计2024年美国财政发力受限，美国经济下行压力加大，两党博弈加剧，美元或进入下行周期。另一方面，国内政策正在走向宽财政，预计宽财政将与宽货币形成配合。对于市场资金，陈果认为，养老保险、企业年金为代表的中长期资金加大权益资产配置将是大趋势。市场风格方面，陈果表示，A股大小盘轮动具有3-4年一切换的特点，2021年开始的小盘强势周期将逐步进入尾声，随近期地产政策利好频发，人民币升值和国债收益率上行有望对大盘起到潜在催化作用，未来一年大盘股有望出现结构性机会。（财联社）
◆【沙特能源大臣称，OPEC+可以在必要时延长减产协议至3月之后】沙特能源大臣称，OPEC+石油减产协议绝对可以延长至2024年一季度之后，原油需求正在改善。可以兑现OPEC+减产石油220万桶/日的承诺。相信俄罗斯和阿联酋正在兑现承诺。不会同意逐步淘汰化石燃料。WTI原油期货短线上扬大约0.7美元，最高触及74.18美元/桶。（华尔街见闻）
◆【高盛：市场对美联储降息预测过头，建议用期权对冲获利】高盛表示，金融市场对美联储明年降息幅度过于乐观，这给了期权交易员做对家获利的机会。Praveen Korapaty等策略师指出，市场预计未来12个月美联储降息125基点，其中到6月底前降息50基点，这比高盛自己的预测激进很多，该行认为2024年只会降息一次，幅度25基点。高盛策略师建议卖出2024年6月到期的SOFR 95.25看涨期权，做空对前期发力降息的押注。SOFR期权与有担保隔夜融资利率挂钩，后者密切跟踪市场对美联储政策路径的预期。该期权将于6月14日到期，也就是央行6月政策声明的两天后。（华尔街见闻）
◆【美国10月纽约联储基础通胀指标创2021年1月以来新低】 “新美联储通讯社”Nick Timiraos：10月美国纽约联储基础通胀指标（“多变量核心趋势”通胀率）下降至2.6%，创2021年1月份以来新低，9月份为2.9%。（华尔街见闻）
风险提示
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数据来源：wind、iFind、上交所、深交所、各新闻媒体，2023年12月5日
